EBITDA یک شاخص تجزیه و تحلیل اقتصادی است که منعکس کننده سود شرکت قبل از مالیات ، استهلاک و استهلاک و پرداخت سود وام ها است.
معنای اقتصادی EBITDA
چه زمانی EBITDA اعمال می شود؟ هدف اولیه آن تجزیه و تحلیل جذابیت معاملات تصرف با وجوه قرض گرفته شده بود. امروزه از آن برای اهداف وسیع تری استفاده می شود.
بنابراین ، EBITDA امکان ارزیابی میزان سودآوری فعالیت اصلی شرکت و همچنین اثربخشی آن را بدون توجه به اندازه بدهی اعتبار و بار مالیاتی فراهم می کند. به دلیل EBITDA ، روش استهلاک در تعیین سود شرکت بی ربط است.
از این شاخص برای انجام تجزیه و تحلیل مقایسه ای در رابطه با رقبا ، برای ارزیابی ارزش تجارت قبل از فروش استفاده می شود. بر اساس آن ، سرمایه گذاران بازده سرمایه گذاری را ارزیابی می کنند. این شاخص در تجزیه و تحلیل نتایج عملیاتی شرکت استفاده می شود ، زیرا شامل اقلام غیر پولی هزینه ها نیست.
شایان ذکر است که بسیاری از تحلیلگران اقتصادی از EBITDA انتقاد می کنند. از آنجا که شامل شاخص های هزینه های سرمایه شرکت (استهلاک) نیست. به نظر می رسد که این شرکت می تواند مبالغ هنگفتی را برای تجهیزات جدید هزینه کند و EBITDA بدون تغییر باقی خواهد ماند. به گفته منتقدان ، وضعیت مالی این شرکت واقع بینانه تر شاخص های "سود" و "گردش عملیاتی پرداخت" را منعکس می کند.
نحوه محاسبه EBITDA
EBITDA براساس صورت های مالی شرکت مطابق با استانداردهای بین المللی IFRS و GAAP محاسبه می شود. اما EBITDA بخشی از این استانداردها نیست ، بلکه برای اهداف تعیین شده با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:
(درآمد خالص + هزینه مالیات بر درآمد - بازپرداخت مالیات بر درآمد + سود پرداخت شده - سود دریافتی) = EBIT + (هزینه استهلاک - تجدید ارزیابی دارایی) = EBITDA.
محاسبه دقیق شاخص بر اساس گزارش مطابق با استاندارد حسابداری روسیه (RAS) به دلیل کمبود اطلاعات لازم ، مسئله ساز است. محاسبه تقریبی می تواند با در نظر گرفتن شاخص های EBITDA زیر انجام شود = سود حاصل از فروش (صفحه 50 F. شماره 2) + کسر استهلاک (فرم شماره 5). این فرمول خطایی دارد.
علاوه بر EBITDA ، از نسبت بدهی / EBITDA مشتق شده آن اغلب برای تجزیه و تحلیل بار بدهی شرکت استفاده می شود. این نشان دهنده نسبت نتایج مالی و بار بدهی شرکت است. این نسبت به منزله شواهدی از توانایی شرکت در بازپرداخت کامل کل مبلغ تعهدات است و نشان دهنده سطح توانایی پرداخت آن است. اگر به اندازه کافی بالا باشد ، به عنوان یک سیگنال خطرناک از مشکلات بدهی عمل می کند. نسبت بدهی / EBITDA اغلب توسط تحلیل گران برای ارزیابی شرکت های تجاری مورد استفاده قرار می گیرد.
همراه با EBITDA ، از شاخص های میانی اغلب استفاده می شود: EBIT (سود قبل از بهره وام ها و مالیات). EBT (سود قبل از کسر مالیات) ؛ OIBDA (سود عملیاتی قبل از استهلاک) ؛ NOPLAT (درآمد خالص عملیاتی منهای مالیات).
