تجزیه و تحلیل اساسی بررسی وقایع مختلف مانند بلایای طبیعی ، حملات تروریستی و غیره. او وظیفه خود را در پیش بینی تأثیر این حوادث و به ویژه تأثیر آن بر قیمت ارزها در بازار ارز تشخیص می دهد.
چنین رویدادهایی می توانند تأثیر قابل توجهی در قیمت فارکس داشته باشند ، بنابراین خوب است که ببینید چه زمانی در این بازار کار می کنند. همچنین بهتر است به خاطر داشته باشید که هنگامی که بیش از یک رویداد وجود دارد ، آنها می توانند نتایج خود را با یکدیگر خنثی کنند. در این موضوع ، رویدادهای گسترده ای وجود دارد که به منظور پیش بینی دقیق جهت قیمت در بازار ارز ، به خوبی درک می شوند.
در اینجا برخی از شاخص های اصلی اقتصاد کلان آورده شده است که برای هر مبتدی مشتاق بهتر شناخته شده است:
تولید ناخالص داخلی
شاخص بر اساس سه ماه گذشته و بر اساس آخرین سال تقویمی محاسبه می شود. تعدیلات روند بازار بین المللی را تحت تأثیر قرار می دهد. دفع کننده تولید ناخالص داخلی در نظر گرفته می شود. این شاخص ، فارغ از ملیت شرکت ، قیمت بازار محصولات و خدماتی را که در یک کشور خاص تولید می شوند ، محاسبه می کند. تولید ناخالص داخلی چهار م componentsلفه اصلی دارد: مصرف ، سرمایه گذاری ، هزینه های دولت و صادرات و واردات.
مقدار اول نسبت به سه ماه گذشته به درصد رشد در سه ماه اول بستگی دارد. این شاخص یکی از متداول ترین مواردی است که برای تحلیل اقتصاد مورد استفاده قرار می گیرد زیرا تمام بخشهای آن را در بر می گیرد.
شاخص قیمت تولید کننده
این تغییر ماهانه در قیمت عمده فروشی را محاسبه می کند و شامل محصولات ، صنعت و سطح تولید است. این مقدمه بر شاخص قیمت قابل توجه مصرف کننده است. تجزیه و تحلیل بازار برای درک نرخ بالقوه تورم معمولاً غذا و انرژی را حذف می کند.
درآمد شخصی و هزینه های شخصی
شاخص درآمد شخصی منعکس کننده تغییراتی است که شهروندان از همه منابع ممکن دریافت می کنند: درآمد کار ، اجاره ، سود سهام و سود ، تأمین اجتماعی ، کمک های اجتماعی و مزایای بیکاری. شاخص ارزش شخصی بیانگر تغییراتی در ارزش بازار محصولات و خدماتی است که توسط شهروندان مصرف می شود. این مهمترین عنصر تولید ناخالص داخلی است.
این دو معیار میزان پس انداز را برابر با تفاوت درآمد شخصی منهای مالیات و مصرف تقسیم بر درآمد قابل استفاده بیان می کنند. پس انداز مداوم پس انداز یک شاخص بسیار مهم است که باید تحلیل شود ، زیرا بیانگر رابطه در هزینه های شهروندان است.
فهرست مدیران فروش
برای محاسبه اعتماد تجارت در یک اقتصاد محبوبیت پیدا می کند. کشورهایی مانند انگلیس ، آلمان و ژاپن شامل بخشهای تولیدی و خدماتی هستند. این شاخص فعالیت و انتظارات تجاری ، قیمت ورود ، ایجاد موسسات جدید و سطح مشاغل جدید را منعکس می کند. به عبارت دیگر ، این نشان می دهد که آیا تجارت در حال توسعه و پیشرفت است.
خرده فروشی
این شاخص به عنوان درصدی از تغییر هر ماه در درآمد صاحبان فردی محصولات بادوام و کوتاه مدت محاسبه می شود. این امر بیانگر میزان مصرف عمومی جمعیت در کشور است. حرف او این است که خدمات ، بیمه ، هزینه های حقوقی و غیره را شامل نمی شود. علاوه بر این ، براساس شرایط اسمی و نه واقعی است و تورمی را منعکس نمی کند. این شاخص می تواند به میزان قابل توجهی تنظیم شود حتی اگر فروش خودرو منتفی باشد.
تجزیه و تحلیل بنیادی توسط سرمایه گذاران برای ارزیابی ارزش یک شرکت (یا سهام آن) استفاده می شود ، که نشان دهنده وضعیت امور در شرکت ، سودآوری فعالیت های آن است.در همان زمان ، شاخص های مالی شرکت مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند: درآمد ، EBITDA (سود قبل از بهره ، مالیات ، استهلاک و استهلاک) ، سود خالص ، ارزش خالص شرکت ، بدهی ها ، جریان وجه نقد ، میزان سود سهام پرداخت شده و شاخص های عملکرد شرکت
"ارزش ذاتی" در بیشتر موارد با قیمت سهام این شرکت که با نسبت عرضه و تقاضا در بورس تعیین می شود ، منطبق نیست. سرمایه گذارانی که از تجزیه و تحلیل بنیادی در فعالیت های خود استفاده می کنند ، در وهله اول علاقه مند به شرایطی هستند که "ارزش ذاتی" سهام یک شرکت بیش از قیمت سهام در بورس سهام باشد. چنین سهام کم ارزش ارزیابی شده و اهداف بالقوه سرمایه گذاری است. هنگام خرید سهام کم ارزش ، سرمایه گذاران انتظار دارند که در شرایط ناکارآمدی بازار ، قیمت سهام در بازار سهام به "ارزش ذاتی" گرایش یابد ، یعنی در مورد سهام کم ارزش ، رشد کند. این بیانیه برخلاف فرضیه تحلیل تکنیکی است که می گوید تمام اطلاعات مادی بلافاصله و کاملاً در قیمت بازار اوراق بهادار منعکس می شود. و این اصل ایده تحلیل بنیادی را باطل می کند.
مکتب تحلیل بنیادی آمریکا بر اساس اثر کلاسیک بنیامین گراهام و دیوید دود ، "تحلیل امنیت" است که توسط آنها در سال 1934 منتشر شده است. خود گراهام از تجزیه و تحلیل اساسی در عمل استفاده کرد و یک سرمایه گذار موفق بود. یکی از مشهورترین پیروان گراهام که از تحلیل بنیادی استفاده می کند ، وارن بافت است.
تجزیه و تحلیل اساسی بر اساس شاخص های اقتصاد کلان و شاخص های فعالیت تجاری است.
به عنوان مثال ، تحلیل اساسی ارزش بازار طلا مبتنی بر این جمله است که "همانطور که می دانید ، طلا کالایی ضد سیکل است که در دوره هایی با نرخ های پایین گران می شود و در دوره های افزایش نرخ ها ارزان تر می شود" ارزش طلا ، به طور مشابه هزینه طلا ، عدم وجود خطرات جهانی را کاهش می دهد (طلا همیشه به دلیل ترس از جنگ و درگیری رشد می کند) ، بنابراین ، تجزیه و تحلیل علمی بر اساس این عوامل و سایر عوامل شناخته شده برای محقق پیش بینی قیمت یک طلا را فراهم می کند آینده
انتقاد
به طور کلی انتقاد از تحلیل بنیادی در دو گزاره خلاصه می شود: اینکه اولاً غیرقابل تحقق است و ثانیاً ، حتی اگر با این وجود عملی هم باشد ، زائد و بنابراین غیرضروری است.
غیر عملی بودن تحلیل بنیادی با این واقعیت استدلال می شود که تعداد زیادی از عوامل ، از جمله عوامل تصادفی و غیرقابل پیش بینی ، بر شکل گیری قیمت تأثیر می گذارند ، و در نظر گرفتن اصول همه عوامل غیرممکن است ، به ویژه اینکه از قبل مشخص نیست که چه اثری این یا آن رویداد ممکن است به قیمت باشد (به عنوان مثال ، یک فاجعه خود به خود ، از یک طرف به اقتصاد ملی آسیب می رساند ، که باید منجر به کاهش ارزش پول ملی شود ، و از سوی دیگر ، این یک انگیزه برای اقتصاد ، از آنجا که برای غلبه بر عواقب فاجعه مشاغل جدید ایجاد خواهد شد ، سفارشات انجام می شود و غیره به رشد نرخ ارز کمک می کند).
این ادعا که تجزیه و تحلیل بنیادی غیر ضروری است ، عمدتا بر خلاف این ادعا است که تحلیل بنیادی امکان شناسایی روند غالب را فراهم می کند (روند در بازار: اگر قیمت تمایل به افزایش یا افت داشته باشد ، این از نمودارهای سهام مشهود است ، در حال حاضر هیچ روندی وجود ندارد ، بنابراین تحلیل بنیادی بی فایده است.
ارزیابی کیفیت تحلیل بنیادی وضعیت بازار که انجام شده غیرممکن است ، زیرا اگر پیش بینی اساسی توجیه شود ، ممکن است به سادگی نتیجه یک شانس تصادفی باشد ، همانطور که مغالطه پیش بینی می تواند نتیجه بدشانسی اتفاقی
