در دنیای مالی ، یک گزینه یک قرارداد ویژه است که طبق آن یک خریدار یا فروشنده بالقوه حق خرید (یا نه تعهد) خرید یا فروش یک دارایی - کالای واقعی ، اوراق بهادار ، ارز - را با قیمت از پیش تعیین شده و با زمان مشخص شده در آینده به عنوان ابزار مالی مشتق ، گزینه ها به درستی "ایروباتیک" در بخش مالی در نظر گرفته می شوند و نیاز به دانش ، مهارت و تجربه تخصصی دارند.
دستورالعمل ها
مرحله 1
ساده ترین این مشتقات گزینه های Put ، Call و Double هستند. بعید به نظر می رسد که یک مبتدی بتواند یک گزینه را به تنهایی در تمام جزئیات محاسبه کند. ابتدا باید با اصول قیمت گذاری گزینه آشنا شوید.
گام 2
بسیاری از مدل ها برای محاسبه قیمت یک گزینه شناخته شده اند که بیشتر آنها مبتنی بر ایده بازار کارآمد هستند. مدل سازان فرض می کنند حق بیمه منصفانه برای یک گزینه با ارزش آن مطابقت دارد ، در صورتی که نه فروشنده و نه خریدار گزینه به طور متوسط سود نمی برند.
مرحله 3
حق بیمه از طریق یک فرآیند احتمالی محاسبه می شود که رفتار قیمت دارایی اساسی موجود در گزینه را شبیه سازی می کند. آماری مانند دامنه نوسانات قیمت بازار یک دارایی (نوسانات) بسیار مهم است. دامنه گسترده تر ، عدم اطمینان در حرکت قیمت بیشتر است و بر این اساس ، حق بیمه دریافتی توسط فروشنده اختیار بالاتر است. پارامتر مهم بعدی زمان انقضا گزینه است. هرچه بیشتر به این علامت برسد ، حق بیمه بالاتر است.
مرحله 4
هزینه اختیار شامل دو قسمت است. قسمت اول مقدار ذاتی گزینه است. برابر است با تعداد نقاطی که گزینه به وضعیت "در پول" منتقل می شود. در واقع ، این تفاوتی است که به موجب آن قیمت گزینه Put بیش از قیمت بازار دارایی اساسی است یا تفاوت بین قیمت گزینه Call و قیمت لحظه ای دارایی آن است. ارزش ذاتی فقط در گزینه های پول پذیر است.
مرحله 5
مقدار زمان به عنوان مقداری محاسبه می شود که حق بیمه برای یک گزینه بالاتر از ارزش ذاتی اختیار است. همانطور که قبلاً ذکر شد ، اندازه حق بیمه با نزدیک شدن به تاریخ انقضا گزینه کاهش می یابد.
مرحله 6
بیایید مثالی بزنیم. قرارداد اختیار دو ماه پس از تاریخ جاری منقضی می شود. هزینه یک گزینه می تواند کاملاً قابل توجه باشد: برای گزینه هایی که هزینه آنها زیاد و نزدیک به پول نیست ، حق بیمه پرداختی برای این گزینه ارزش زمانی خواهد بود. اما با نزدیک شدن به تاریخ انقضا گزینه ، زمان با شتاب کم می شود. در زمان انقضا گزینه ، صفر می شود.
مرحله 7
اگر تصمیم دارید در بازار گزینه ها شرکت کنید ، مطمئناً چنین داده هایی برای تصمیم گیری در مورد مدیریت پول کافی نیست. اما با کوشش و حوصله کافی ، فرصتهای بی پایان فرصتهای ارائه شده توسط بازارهای مالی پیش روی شما قرار می گیرد.
