به ابزارهای مالی مشتقه ، مشتقات گفته می شود. آنها به چندین نوع طبقه بندی می شوند. مشتقات در اقتصاد بازار محبوب هستند ، به ویژه با گرایش به جهانی شدن. مطالعه ویژگی ها و قوانین استفاده از آنها مهم است.
طبق تعریف ، یک ابزار مالی مشتق یک توافق نامه کتبی بین طرفین برای خرید و فروش یا تغییر قیمت دارایی اساسی با یک نتیجه مالی مشخص برای طرفین قرارداد ، مثبت یا منفی است.
ابزارهای مالی مشتق دارای ویژگی های خاصی هستند: بلوغ ، بهره وری و توانایی استفاده از اثر اهرم مالی. فوریت در دور بودن لحظه معامله نهفته است.
عملکرد مشتق به شرح زیر است: ارزش نتیجه مالی بر اساس نتایج معاملات به تغییر دارایی اساسی یا اندازه پارامتر اساسی بستگی دارد. درآمد حاصل از معاملات آتی تفاوت بین ارزش تسویه قرارداد و ارزش فعلی دارایی در بازار بورس است.
اثر اهرم مالی ، امکان کسب سود با سرمایه گذاری کمتر نسبت به بازار دارایی های قابل فروش اساسی است. مشتقه بر اساس کالا ، اوراق بهادار ، نرخ بهره یا ارز است.
- ابزارهای مالی مشتق شامل:
- آینده؛
- به جلو
- گزینه ها؛
- مبادله
اختیارات و معاملات آتی مشتقات مورد معامله در بورس هستند ، در حالی که بورس و مبادله فرابورس هستند.
آینده ها
معاملات آتی قرارداد ویژه مبادله ای است که طبق آن مالک باید در آینده کالایی را بفروشد یا بخرد. در عین حال ، نوع کالا ، مقدار آن و قیمت مشخص در قرارداد قید شده است.
برای فروش سریع یک دارایی با قیمت بازار ، شرایط تحویل ، به عنوان مثال ، زمان و مکان ، برای هر یک از دارایی های اساسی به طور جداگانه تعیین می شود. بنابراین ، شرکت کنندگان در بازارهای ثانویه به سرعت و به راحتی خریداران و فروشندگان را پیدا می کنند.
برای اینکه از یکی از شرکت کنندگان در معامله امتناع نشود ، دریافت تعهد از آنها پیش بینی شده است. هدف از چنین ابزاری به حداقل رساندن ریسک و ادغام سود است. آینده نیز به عنوان ضمانت تحویل است. این مشتقات اغلب بدون تعهد در تأمین کالاهای واقعی هستند.
رو به جلو
اوراق بهادار توافقی برای خرید و فروش یکی از دارایی های اساسی در آینده با ارزش مشخص است. از طریق بورس خرید و فروش می شود و می توان با آن مذاکره کرد. لازم به ذکر است که برخلاف معاملات آتی ، هیچ استانداردی هنگام حمل و نقل بر دارایی اعمال نمی شود.
این ساده ترین ابزار مالی مشتق است. این وظیفه برای انجام وظیفه ، تعریف روشنی از مسئولیت ها برای همه طرفین متمایز است. معاملات پیش رو با هیچ استاندارد خاصی مطابقت ندارند.
گزینه
خیار ، قراردادی است که فقط به خریدار حق خرید یا فروش یک دارایی اساسی را در یک بازه زمانی خاص با قیمت مشخص می دهد ، اما نه تعهدی را به خریدار می دهد. حق بیمه برای فروشنده در نظر گرفته شده است. برای تهیه یک گزینه ، باید برخی اصطلاحات را بدانید:
- گزینه تماس - حق خرید ؛
- گزینه put - حق فروش ؛
- نوشته شده - فروشنده ؛
- espiration - تاریخ فروش ؛
- قیمت اعتصاب - ارزش یک دارایی.
مبادله
مبادله قراردادی برای مبادله پرداخت ها یا بهتر بگوییم مجموعه ای از قراردادهای پیش رو است که در آن تعهدات به صورت دوره ای ظاهر می شوند. در اصل ، این انتقال تجارت آزاد از طریق شب است. نتیجه مبادله ، کمیسیون تعلق گرفته یا بدهکار است. اینگونه معاملات در معاملات میان مدت و بلند مدت محبوب هستند. مبادله در طول روز شارژ نمی شود.
در روزهای هفته ، در اولین ساعت شب ، تمام معاملات آزاد بازشماری می شوند. این امر با بستن و بازگشایی مجدد آنها اتفاق می افتد. سپس مبادله با نرخ فعلی سرمایه گذاری مجدد شارژ می شود. حداقل سود برای ترکیباتی مانند دلار و یورو تعلق می گیرد.مبادله نرخ بهره هر روز اخذ می شود.
استفاده از ابزارهای مالی مشتق شده
ابزارهای مالی مشتق مطابق با استراتژی های زیر استفاده می شود:
- حدس و گمان؛
- هجینگ
- داوری
حدس و گمان
سوداگری به معامله ای برای دریافت حق بیمه اشاره دارد که از تفاوت ارزش بازار ابزار تشکیل شده است. شرکت کنندگان در این استراتژی دلالان هستند. آنها ضامن مهمی برای نقدینگی بازار هستند و آماده هستند تا خطرات ناشی از معامله را بپذیرند.
محیط بازار مشتقات معمول برای حدس و گمان است ، زیرا در چنین شرایطی فرصت های زیادی با مکانیسم اهرم فراهم می شود. گشودن موقعیت در بازار مبادلات مشتقات با ایجاد حاشیه یا حق بیمه امکان پذیر است. مشتقات بازیکنان را قادر می سازد تا مقادیر بیشتری نسبت به یک سرمایه گذار را قمار کنند.
اگر نسبت سودآوری - ریسک را ارزیابی کنیم ، باید توجه داشته باشیم: افزایش ریسک متناسب با افزایش سود بالقوه است. وقتی بورس سهام در جهت مخالف حرکت می کند ، دلالان خطر متحمل شدن خسارات زیادی را متحمل می شوند.
ریسک کردن
مصون سازی به معنای بیمه در برابر خسارت است. این استراتژی به معنی کاهش عوامل نامطلوب برای فروشنده یا خریدار است. این امر خصوصاً در مورد شرکتهایی که با شرکتهای تأمین کننده خارجی کار می کنند بیشتر صدق می کند ، زیرا با پرداخت معوق پرداخت خطر نوسانات نامناسب نرخ ارز وجود دارد. تأمین کنندگان کالاهای فرار مانند محصولات کشاورزی ، فلزات ، نفت و فرآورده های نفتی نیز در پوشش اقتصادی نقش دارند.
با استفاده از این استراتژی ، قراردادی با همبستگی منفی از نظر سودآوری در بازار مشتقات منعقد می شود. در این شرایط ، افزایش یا پایین آمدن قیمت سود و زیان خریداران و فروشندگان را همزمان در بازارهای مختلف به همراه خواهد داشت.
هجینگ توانایی تعیین قیمت در آینده است. قراردادهای آتی را می توان با حق بیمه یا تخفیف فروخت ، این بدان معناست که شما می توانید موقعیت ها را بپوشانید و به اندازه مبنای منهای هزینه ، سود بیشتری کسب کنید. نتیجه مالی در این حالت برابر با رشد یا سقوط ارزش دارایی های اساسی خواهد بود.
با گزینه ها ، مبلغ هدیه شده به حق بیمه با قیمت انتخاب شده بستگی دارد. گزینه ها هزینه کمتری دارند و خطرات زیادی را به همراه ندارند. اما اگر به وضعیت آینده بازار اطمینان دارید ، بهتر است از آینده استفاده کنید.
حمل و نقل و مبادله بهترین راه برای جلوگیری از خطرات اساسی است. آنها در مورد شرایط امضای قرارداد انعطاف پذیر هستند و به شما امکان می دهند شرایط دلخواه را در معامله بگنجانید. دشواری این ابزارهای مالی مشتقه یافتن طرف های مقابل با نقدینگی پایین مشتقات است.
هنگام حفاظت با قراردادهای پیش رو ، معاملات فرابورس برای خرید و فروش دارایی های مختلف انجام می شود. در این حالت تحویل اختلاف شاخص توسط هر دو طرف یا یکی از آنها امکان پذیر است.
مبادله برای ارز ، نرخ بهره ، پوشش اقتصادی کالا استفاده می شود. مبادله کالا به ترتیب تعیین قیمت خرید و فروش در دراز مدت را برای خریدار و فروشنده تسهیل می کند. هدف از پرچین رفع عدم قطعیت جریان نقدی در آینده است.
داوری
داوری به معنای کسب سود است که می تواند با بازی در موقعیت های مخالف دارایی اساسی در بازارهای مختلف ارز ثابت شود. ذاتی بودن بازار ابزارهای مالی امکان چنین معاملات را فراهم می کند. تفاوت در ارزش دارایی اساسی در بازار مشتقات به طور همزمان باعث می شود که معامله آربیتراژ انجام شود.
از مشتقات با موفقیت در شکل گیری یک محصول مالی نوآورانه که توسط مهندسی مالی در بخشهای مختلف اقتصاد اجرا می شود استفاده می شود. به لطف ابزارهای مالی مشتق شده ، بازار مدرن فرصت های قابل توجهی برای ریسک پذیری ، انجام معاملات سوداگرانه و آربیتراژ و همچنین معرفی یک محصول نوآورانه دریافت کرده است.توسعه رشته مشتقات به بهبود فعالیت های افراد بازار مالی کمک می کند.
