اوراق قرضه نوعی اوراق بهادار است که به منزله تأیید حق مالک برای دریافت مقدار مشخصی پول از ناشر است. سرمایه گذاری در اوراق قرضه قابل اطمینان ترین ابزار در بازار اوراق بهادار محسوب می شود.
مفهوم اوراق قرضه و تفاوت آنها با سهام
اساساً ، یک اوراق قرضه IOU است. این ضمانت نامه به منزله تأیید این است که شرکتی که آن را صادر کرده مبلغ مشخصی را قرض گرفته و متعهد می شود که آن را همراه با بهره پس از مدت زمان مشخص بازگرداند. اوراق قرضه یک امنیت پایدار با ریسک کم است. برای سرمایه گذاران کاملا مناسب است ، زیرا به شما امکان می دهد سودآوری و خطرات آن را حتی قبل از خرید محاسبه کنید.
تفاوت اوراق قرضه با سهام چیست؟ هدف از انتشار هر دو اوراق بهادار جذب سرمایه آزاد توسط ناشر است. تفاوت اصلی در ماهیت این اوراق بهادار است. هنگام خرید اوراق قرضه ، سرمایه گذار هنگام خرید سهام مقدار مشخصی بدهی به شرکت (دولت) می دهد - او سهمی در شرکت به دست می آورد و می تواند در مدیریت آن مشارکت کند.
این تفاوت در سازوکار درآمدزایی نیز مشاهده می شود. سهام به مالک اجازه می دهد سود سهام و سود حاصل از رشد قیمت خود را دریافت کند. اگر قیمت سهام کاهش یابد ، ممکن است سرمایه گذار در وضعیت قرمز باقی بماند. بنابراین دریافت درآمد حاصل از خرید سهام تضمین نمی شود. از طرف دیگر ، اوراق قرضه به معنی سود ثابت و بازپرداخت قیمت خرید (ارزش اسمی) است. در این حالت ، ابتدا سود اوراق قرضه پرداخت می شود ، در حالی که سود سهام از سود شرکت پرداخت می شود. در نتیجه ، اوراق قرضه ابزار کم خطر هستند ، در حالی که سهام دارایی های مالی پر خطر هستند.
تفاوت دیگر این است که سهام فقط توسط شرکت های خصوصی منتشر می شود ، در حالی که اوراق قرضه می توانند به صورت شرکتی و دولتی باشند.
انواع اوراق قرضه
پارامترهای زیادی برای طبقه بندی اوراق وجود دارد.
با توجه به نوع ناشر (طرف صادر کننده) ، اوراق قرضه به دو شرکت دولتی و شهری و همچنین خارجی تقسیم می شوند.
با توجه به سررسید اوراق قرضه ، شما می توانید کوتاه مدت را تشخیص دهید (سررسید از 3 تا 12 ماه است) ؛ میان مدت (از 1 تا 5 سال) ؛ طولانی مدت (بیش از 5 سال) نامحدود
اوراق قرضه را می توان برای حامل یا ثبت کرد.
سرانجام ، با توجه به ماهیت گردش مالی ، اوراق قرضه قابل تبدیل هستند (حق مبادله آنها را با سایر اوراق بهادار ، برای مثال سهام) و غیر قابل تبدیل هستند.
نحوه بازده اوراق قرضه
پرداخت بازده اوراق به نوع آن بستگی دارد. بنابراین ، در اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت ، درآمد به صورت درصد تعیین شده در یک بازه زمانی مشخص (به عنوان مثال سالانه ، سه ماهه) پرداخت می شود. به عنوان مثال ، شما یک اوراق قرضه با ارزش اسمی 1000 روبل خریداری کرده اید. با نرخ سالانه 8٪ برای مدت 5 سال. بدیهی است که درآمد سالانه 80 روبل خواهد بود و با پایان اعتبار وثیقه ، 400 روبل دریافت خواهید کرد.
اوراق قرضه با نرخ شناور با عملکرد مالی خاص گره خورده است. به عنوان مثال ، به نرخ بهره مجدد. با تغییر این شاخص ، بازده اوراق نیز تغییر می کند. به عنوان مثال ، شما یک اوراق قرضه با ارزش اسمی 1000 روبل خریداری کرده اید. به مدت سه سال ، بهره ای که در آن برابر با نرخ بازپرداخت + 1٪ است. نرخ تأمین مجدد به شرح زیر تغییر کرد: 1 سال - 6٪ ، 2 سال - 7 درصد ، 3 سال - 8 درصد. بنابراین ، عملکرد چنین اوراق قرضه 70 + 80 + 90 = 240 روبل خواهد بود.
همچنین اوراق قرضه مختلط وجود دارد که بخشی از درآمد آنها با نرخ ثابت و دیگری با نرخ شناور پرداخت می شود.
نوع دیگر اوراق از نظر پرداخت بازده ، اوراق تخفیف است. هیچ نرخ بهره ای برای آنها وجود ندارد و درآمد با هزینه تخفیف (اختلاف قیمت) تشکیل می شود. به عنوان مثال ، یک ناشر یک اوراق قرضه با ارزش اسمی 2000 روبل منتشر می کند و آنها را به قیمت 1000 روبل می فروشد. بنابراین ، بازده شما در فروش اوراق قرضه 1000 روبل خواهد بود.
در سال 1992 ، اوراق قرضه دولتی وام برنده نیز در روسیه منتشر شد.بازده حاصل از آنها بر اساس قرعه کشی مقادیر مشخصی که با فرکانس مشخصی انجام می شد ، پرداخت می شد.
