با نگاهی به قیمت روبل در برابر دلار و یورو در پایان سال 2017 ، بسیاری از ساکنان کشور تعجب می کنند که چه چیزی در انتظار روبل در سال 2018 است. کارشناسان در این مورد اختلاف نظر دارند. شخصی بانک روسیه را به دلیل اقدامات ناشایست و حتی خرابکارانه سرزنش می کند ، برخی دیگر ایالات متحده را مقصر کاهش مصنوعی قیمت جهانی نفت می دانند ، در حالی که دیگران توطئه دلالان را در حال سقوط می دانند. دلایل این وضعیت هرچه باشد ، برای هر کسی که پس انداز می کند مهم است که پیش بینی آنچه را که برای روبل در سال 2018 اتفاق می افتد ، جایی که برای حفظ و افزایش آنها سرمایه گذاری می کند ، درک کند.
آنچه تعیین کننده نرخ سقوط روبل در سال 2018 است
کمتر متخصصی در تلاش است که پیش بینی کند نرخ ارز روبل برای سال 2018 ، زیرا این امر نه تنها تحت تأثیر فرآیندهای پیچیده ای است که در اقتصاد جهانی اتفاق می افتد ، بلکه تحت تأثیر عوامل سیاسی ، اجتماعی و سایر عوامل نیز قرار دارد.
دلایل اصلی روبل ضعیف در طول 2014-2017 عبارتند از:
- کاهش قیمت جهانی نفت ، که میزان درآمد مالیاتی به خزانه روسیه به آن بستگی دارد.
- انتقال بانک مرکزی فدراسیون روسیه به نرخ ارز شناور ؛
- تحریم های اقتصادی علیه بخشهای خاصی از اقتصاد روسیه ؛
- افزایش هزینه وام برای مشاغل بزرگ ؛
- خروج سرمایه همراه با بی ثباتی اقتصاد ؛
- احساس سوداگری در تجارت و جامعه.
اکثر این عوامل عملاً از کنترل نخبگان حاکم کشور برخوردار نیستند و اقدامات دولت و بانک روسیه در یک شرایط بحرانی ممکن است غیرقابل پیش بینی باشد و بنابراین گفتن قطعی روبل بسیار دشوار است. در سال 2018
با این حال ، بیایید سعی کنیم سناریوهای احتمالی را که می توانند منجر به کاهش ارزش روبل یا رشد آن شوند ، در نظر بگیریم.
آنچه در سال 2018 در انتظار روبل است: روندهای مثبت و منفی
1. یکی از عوامل تعیین کننده تضعیف پول ملی قیمت های نفت است. بیش از نیمی از درآمد بودجه RF از طریق شرکتهای تجاری در هیدروکربن تأمین می شود. اگر قیمت نفت به ازای هر بشکه برنت به زیر 40 دلار برسد ، این ایالت حدود یک سوم درآمد برنامه ریزی شده دریافت نمی کند. در همان زمان ، حتی سیاستمداران و کارشناسان نیز چنین سناریوی اسفناکی را مجاز نمی دانند ، بودجه سال آینده براساس قیمت نفت حدود 40-50 دلار در هر بشکه تنظیم شد.
در مطبوعات می توان فرضیاتی راجع به کم مصنوعی بودن هزینه هیدروکربن ها و تبانی دولت ایالات متحده و کشورهای تولید کننده نفت اوپک پیدا کرد. کارشناسان همچنین اظهار داشتند که اگر قیمت نفت کمتر از 60 دلار در هر بشکه باشد ، بسیاری از شرکت ها بازار را ترک می کنند ، زیرا استخراج مواد اولیه برای آن بی فایده خواهد بود. بخصوص نام شرکتهای آمریکایی فروش روغن شیل که تولید آن بسیار گرانتر است نامگذاری شد.
چنین کاهش عرضه ای می تواند باعث افزایش قیمت محصولات شرکت های نفتی شود که به لطف آن روبل می تواند در سال 2018 تقویت شود. تا پایان سال 2017 ، در کنگره های کشورهای اوپک ، که روسیه ناظر آن است ، چندین بار تصمیم گرفته شد که سطح تولید طلای سیاه را حفظ کنند ، اما از 1 ژانویه 2017 ، تصمیم به مسدود شدن و حتی کاهش سطح تولید توسط کشورهای تولید کننده نفت. بنابراین گفته های قبلی وزیر انرژی امارات متحده عربی مبنی بر اینکه نفت حتی با قیمت 40 دلار در هر بشکه فروخته می شود را می توان عجولانه و بدون فکر دانست.
بدیهی است که به لطف توافق نامه های امضا شده ، قیمت نفت در سال 2017 در سطح 54-56 دلار در هر بشکه (BRENT) تثبیت شد که تأثیر مثبتی بر نرخ ارز واحد پول ملی دارد.
با این حال باید از دونالد ترامپ که چهل و پنجمین رئیس جمهور ایالات متحده انتخاب شد و قول داد محدودیت های تولید نفت و گاز شیل در کشورش را لغو کند ، دردسرهایی را انتظار داشت. طلای زباله اضافی عرضه شده به بازار ممکن است قیمتها را کاهش دهد و این دوباره بر نرخ ارز روبل روسیه تأثیر منفی خواهد گذاشت.
بنابراین نباید انتظار افزایش چشمگیر قیمت این هیدروکربن را داشت.بیشترین اتفاقی که برای قیمت نفت در سال 2018 خواهد افتاد ، تنها تقویت جزئی تا سطح 60 دلار در هر بشکه است.
می خواهم یادآوری کنم که اخیراً نرخ ارز روبل کمتر به تغییرات قیمت نفت پاسخ می دهد ، زیرا دولت به تدریج در حال تغییر در ساختار درآمد خود است که قبلاً 80 درصد به درآمد نفت و گاز بستگی داشت.
2. بانک مرکزی فدراسیون روسیه در ابتدای سال 2015 روبل را کاملاً شناور آزاد کرد و قیمت آن اکنون توسط بازار تعیین شده است. در سال 2015 ، او بارها و بارها با مداخلات ارزی وارد معاملات شد که به لطف آن روبل چندین امتیاز دوباره به دست آورد. در همان زمان ، به طور طبیعی ، اندازه ذخایر طلا و ارز در حال کاهش بود. بانک روسیه نیز چندین بار نرخ کلیدی خود را افزایش داد ، اما روبل روند کاهشی سریع خود را ادامه داد.
در نتیجه چنین اقداماتی ، احساسات تجاری منفی شد. نرخ کلیدی بالا به معنای نرخ بهره غیر قابل قبول وام هاست. بنابراین ، بانک مرکزی مجبور شد در طول سال های 2016-2017 به تدریج نرخ اصلی را کاهش دهد. در همان زمان ، با کاهش نرخ کلید ، کاهش محسوسی در روبل مشاهده نشد.
در سال 2018 ، 8 جلسه بانک مرکزی فدراسیون روسیه با نرخ کلیدی برگزار می شود: 9 فوریه ، 23 مارس ، 27 آوریل ، 15 ژوئن ، 27 ژوئیه ، 14 سپتامبر ، 26 اکتبر و 14 دسامبر.
موقعیت روبل ممکن است تحت تأثیر این واقعیت باشد که بانک مرکزی قصد دارد ارز خارجی را در سال 2018 خریداری کند تا عمداً نرخ ارز روبل را تضعیف کند. از یک طرف ، حتی کارشکنی به نظر می رسد و از سوی دیگر ، با قیمت های پایین نفت ، فقط قیمت بالای هر دلار به خزانه دولت اجازه می دهد مالیات بالایی از درآمد نفت و گاز دریافت کند. وقتی قیمت مارک URALS 40-42 دلار در هر بشکه باشد ، بهینه ترین هزینه دلار 64-66 روبل است.
به هر حال ، در محافل سیاسی اخیراً صحبت هایی در مورد ملی شدن بانک مرکزی انجام شده است ، که در واقع از دولت تبعیت نمی کند و نمی تواند بودجه را با ذخایر طلا و ارز خود دوباره پر کند ، زیرا مطابق قانون اساسی مسئولیتی ندارد برای تعهدات دولت. به شرط مدیریت صحیح ذخایر طلا و ارز ، ملی شدن می تواند در تقویت اقتصاد کشور و همچنین روبل نقش مثبتی داشته باشد.
3. روندهای سیاسی نقش مهمی در تضعیف روبل داشتند. این اقدامات نظامی در مرز روسیه و اتهامات جمعی غرب کشورمان برای شرکت در این جنگ است ، اینها نیز تحریم هایی است که در نتیجه آن شرکت های بزرگ داخلی از دسترسی به وام های ارزی بی بهره ماندند. به گفته اکثر کارشناسان ، درگیری ها در اوکراین و سوریه برای مدت طولانی ادامه خواهد یافت و بنابراین این تحریم ها بر اقتصاد و بازار ارز در روسیه تأثیر منفی خواهند داشت. بنابراین ، با پاسخ به این س ofال که در سال 2018 چه بلایی بر سر روبل خواهد آمد ، می توان گفت که فشارهای سیاسی بر کشور ما همچنان تحت تأثیر قرار گرفته و نرخ کاهش روبل را افزایش می دهد.
امید بود که دونالد ترامپ ، رئیس جمهور جدید ایالات متحده بتواند به سرعت روابط خود را با فدراسیون روسیه اصلاح کند. با این حال ، هنوز صحبتی در مورد لغو تحریم ها وجود ندارد ، آنها برعکس ، در حال تقویت هستند. بنابراین ، در این زمینه بعید است که اتفاق خیلی مثبتی برای روبل برای یک انسان عادی در خیابان رخ دهد.
3. موفقیت ارز خارجی در بازار در زمان بحران توسط دلالان تضمین می شود که به امید سقوط و کاهش ارزش روبل در سال 2018 برای خرید دلار و یورو هجوم می آورند. بسیاری از شرکت های صادر کننده عجله ای ندارند که درآمد ارزی خود را به روبل تبدیل کنند و مردم با یادآوری وقایع دهه 90 ترجیح می دهند از سپرده های روبل خلاص شوند و ارز خریداری کنند.
بی اعتمادی به پول ملی و تمایل به دریافت پول آسان در میان سقوط روبل در سال 2014-2017 ، تقاضا برای دلار و یورو را افزایش می دهد. مطابق با قانون بازار ، افزایش تقاضا نیز منجر به افزایش ارزش ارز می شود. همچنین ، خروج سرمایه که اغلب در املاک و مستغلات و مشاغل خارج از کشور سرمایه گذاری می شود ، تأثیر منفی بر نرخ ارز دارد. کاهش ارز خارجی موجود باعث کاهش عرضه آن می شود و در نتیجه ، دوباره منجر به تضعیف روبل می شود.
انتخابات ریاست جمهوری و نرخ ارز روبل 2018
انتخابات ریاست جمهوری در مارس 2018 در روسیه برگزار می شود. به نظر می رسد برای حفظ ثبات قبل از انتخابات ، بانک مرکزی به طور مصنوعی از نرخ ارز روبل حمایت خواهد کرد و پس از انتخابات وضعیت ممکن است تغییر کند.
بازار ممکن است به ویژه نسبت به تغییر روند سیاسی کشور واکنش تند نشان دهد ، اما هیچ کارشناسی چنین پیش بینی هایی را ارائه نمی دهد.
آیا ارزش خرید دلار و یورو در سال 2018 دارد: نظر کارشناس
اکثر کارشناسان معتقدند که روبل در سال 2018 بیشتر تقویت نخواهد شد ، اما واحد پول ملی نیز انتظار سقوط جدی ندارد. نوسانات در سطح 57-61 روبل در هر دلار امکان پذیر است.
این در درجه اول به دلیل تثبیت قیمت نفت در سطح 52-56 دلار در هر بشکه ، اتخاذ تدابیر توسط کشورهای اوپک برای مسدود کردن تولید است.
حفظ نرخ کلیدی (8 ، 25 درصد) توسط بانک مرکزی در سطح کاملاً بالا و توسعه صنعتی که به نفت و گاز مرتبط نیست نیز باید تأثیر مثبتی داشته باشد.
از آنجا که اوج افت چشمگیر نرخ ارز روبل سپری شده است ، تعداد کمتری از فعالان بازار به خرید ارز ادامه می دهند ، دلالان بزرگ بازار را ترک می کنند ، بنابراین آنها چنین بازی هایی را خطرناک تر از 2014-2015 می دانند.
این ارز در سال 2018 توسط صادرکنندگان به فروش خواهد رسید ، زیرا پرداخت مالیات به بودجه فدراسیون روسیه ضروری است.
عفو سرمایه که در پیام رئیس جمهور به مجلس فدرال ارائه شده است ممکن است تأثیر مثبتی داشته باشد.
و حتی اگر تقویت آهسته روبل ممکن است در دلالان وحشت ایجاد کند ، آنها نیز برای از دست ندادن مزایای به دست آمده زودتر اقدام به فروش ارز می کنند. در نتیجه ، با افزایش عرضه ، قیمت ارز پایین می آید.
خرید ارز توسط بانک مرکزی ، تعدیل قیمت نفت با افزایش تولید شیل آمریکا و افزایش تحریم های دیگر علیه روسیه ممکن است بر نرخ ارز روبل تأثیر منفی بگذارد.
در هر صورت ، سقوط روبل نمی تواند به طور نامحدود ادامه یابد.
در پاسخ به این س whatال که روبل در سال 2018 چه اتفاقی خواهد افتاد و در کجا سرمایه گذاری می شود ، می توانیم در مورد بی ثباتی بزرگ بازار ارز ، دست کم گرفتن پول روسیه و خطر ضررهای هنگفت مالی هنگام خرید دلار و یورو در بالا صحبت کنیم. نرخ.
کسانی که پس انداز روبل دارند بهتر است آنها را در املاک و مستغلات سرمایه گذاری کنند ، سرمایه ای که در هر زمان قابل اطمینان تر است. اگر تمایل به دستیابی به ارز خارجی بسیار زیاد است ، پس می توانید با خرید انواع ارزهای خارجی "تخم مرغ را در سبدهای مختلف قرار دهید" اما مقداری از وجوه خود را در پول روسیه نگه دارید. اگر روبل یا ارز دیگری در سال 2018 سقوط کند ، این امر به جلوگیری از ضررهای جدی کمک خواهد کرد.
