با استفاده از تجزیه و تحلیل جریان نقدی با تخفیف ، تحلیلگران مالی شرکت ها را از نظر جذابیت سرمایه گذاری ارزیابی می کنند. با این کار می توانید به س toالات بسیار مشخصی پاسخ دهید ، به عنوان مثال برای تعیین میزان سرمایه گذاری در پروژه.
نحوه استفاده از تخفیف جریان های نقدی
تنزیل جریان های نقدی یک روش ارزیابی است که میزان سودهای آینده را تعیین می کند. این روش بدون در نظر گرفتن قیمت و سود شرکت های رقابتی ، برای تعیین ارزش واقعی شرکت استفاده می شود. سرمایه گذاران خطرپذیر برای تعیین بازده سرمایه گذاری در آینده ، تجزیه و تحلیل جریان نقدی با تخفیف را سفارش می دهند.
تخفیف اغلب برای تجزیه و تحلیل املاک و مستغلات استفاده می شود. نه تنها جریان های نقدی در نظر گرفته می شود ، بلکه مزایای دیگری نیز در نظر گرفته می شود: ضرر غیر واقعی ، اعتبار مالیاتی ، سود خالص. هدف از تخفیف ، ارزیابی مزایای اقتصادی احتمالی و محاسبه میزان سرمایه گذاری های مالی در شرکت است.
مراحل استفاده از جریان های نقدی تنزیل شده
تخفیف در شش مرحله اتفاق می افتد. ابتدا ، پیش بینی های دقیق در مورد عملیات احتمالی سازمان را آماده می کند. هرچه از دقت بیشتری برخوردار باشند ، اعتماد سرمایه گذار بیشتر خواهد بود. بعلاوه ، جریان های نقدی مثبت و منفی برای هر سال پیش بینی تخمین زده می شود و رشد سالانه وجوه در آینده محاسبه می شود. هزینه نهایی شرکت برای آخرین سال پیش بینی ها محاسبه می شود. ضریب تخفیف تعیین می شود. این شاخص یکی از عناصر اصلی تحلیل جریان وجوه نقد است. این نشان دهنده خطرات موجود است.
ضریب تخفیف در کسری و مازاد بودجه در هر سال پیش بینی و در هزینه نهایی پروژه اعمال می شود. نتیجه یک مقدار است که اندازه سهم را برای هر سال تعیین می کند. اگر این مقادیر را با هم جمع کنید ، ارزش فعلی شرکت را بدست می آورید. در پایان تحلیل ، وام های موجود از ارزش فعلی جریان های نقدی آینده کسر می شود. به این ترتیب برآورد هزینه فعلی پروژه محاسبه می شود.
علی رغم پیچیدگی فنی محاسبه ، تنزیل جریان های نقدی به این ایده ساده متکی است که پول نقد فعلی از نقدینگی آینده ارزش بیشتری دارد. یعنی بازده تزریقات مالی از مقدار فعلی فراتر خواهد رفت. صرفاً برای بدست آوردن همان مبلغ در آینده ، منطقی نیست که صد دلار در یک پروژه سرمایه گذاری کنید. بسیار جالب تر است ایده امروز سرمایه گذاری در یکصد سرمایه به منظور دستیابی به یکصد و بیست فردا.
همانند تمام روش های ارزیابی ، تخفیف نیز معایبی دارد. اصلی ترین آن این است که ، فقط با توجه به جریان های نقدی آینده ، عوامل خارجی را نادیده می گیرد - نسبت درآمد و قیمت سهام و غیره علاوه بر این ، از آنجا که این روش پیش بینی دقیق را در پیش می گیرد ، لازم است دانش خوبی از تاریخ ، بازار و ماهیت تجارت مورد ارزیابی داشته باشید.
