اوراق قرضه اوراق بهادار بدهی است. این اوراق رابطه وام بین صاحب اوراق بهادار ، وام دهنده و سازمانی را که اوراق قرضه (وام گیرنده) را صادر کرده است ، تأیید می کند. به عنوان یک هدف سرمایه گذاری ، یک اوراق قرضه می تواند درآمد مشخصی را برای صاحبش به همراه داشته باشد. روشهای محاسبه ویژه ای برای تعیین بازده اوراق وجود دارد.
دستورالعمل ها
مرحله 1
عملکرد کوپن را ضمانت کنید. این شامل پرداخت های دوره ای به صورت پرداخت های ثابت در طی چند سال مشخص است. میزان درآمد کوپن با توجه به قابلیت اطمینان مالی سازمانی که ضمانت نامه را صادر کرده است تعیین می شود. هرچه قابلیت اطمینان سازمان صادر کننده بیشتر باشد ، درصد آن نیز کمتر است. پرداخت کوپن می تواند با نرخ ثابت باشد ، می تواند نمایه شود ، یا هنگام بازپرداخت اوراق قرضه به همراه اصل پول پرداخت شود.
گام 2
امکان کسب درآمد از تغییرات ارزش اوراق قرضه را ارزیابی کنید. چنین بازدهی اوراق بهادار تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش برای یک دوره معین است. این نوع درآمد در صورت خرید اوراق قرضه با تخفیف (با قیمتی کمتر از حد متوسط) منطقی است.
مرحله 3
کسب درآمد از طریق سرمایه گذاری مجدد سود حاصل از اوراق قرضه را در نظر بگیرید. اگر به دنبال خرید اوراق قرضه بلند مدت هستید این نوع درآمد مهم است.
مرحله 4
برای برآورد دقیق بازده از اوراق قرضه ، از اندازه گیری نسبی درآمد هر واحد هزینه استفاده کنید. بازده پیوند جاری و نهایی را از هم تشخیص دهید.
مرحله 5
بازده فعلی اوراق قرضه را محاسبه کنید ، که بازده سالیانه اوراق بهادار را نسبت به هزینه تحصیل آن منعکس می کند. محاسبه طبق فرمول زیر انجام می شود: D1 = (C1 + K) * 100٪ ؛ جایی که D1 سودآوری فعلی است ؛
C1 - مقدار درآمد ؛
K - نرخ خرید اوراق قرضه.
مرحله 6
بازده نهایی را محاسبه کنید ، که تغییر در مقدار پیوند را در نظر می گیرد. D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100٪ ؛ جایی که
D2 - عملکرد کل اوراق قرضه ؛
C2 - مقدار کل درآمد ،
D - تخفیف ، یعنی تغییر در ارزش اوراق قرضه ؛
К - نرخ خرید اوراق قرضه ،
T دوره نگه داشتن اوراق قرضه (تعداد سالها) است.
مرحله 7
هنگام ارزیابی بازده اوراق قرضه ، مالیات و تورم را نیز در نظر بگیرید.
